Merkezi Olmayan Finans veya DeFi nedir?
“Merkezi olmayan finans” tanımımıza girebilmek için bir projenin aşağıdaki özelliklere sahip olması gerekir:
1 — Sansür Direnci (Censorship Resistance)
Token velayeti, aktarımı ve değişimi ağın bakımından sorumlu bir avuç oyuncu tarafından kısıtlanamaz.
2 — Programlanabilir Varlıklar
Üründe ele alınan varlıklar, merkezi olmayan bir ağda geleneksel tokenların tüm yerel özelliklerine sahip olmalıdır.
3 — Takma ad (Pseudonymity)
Merkezi olmayan finansal uygulamalar, işlemlerin imzalanması ve kimlik doğrulaması için web 3.0 standartlarından yararlanabilmelidir. Böylece, AML / KYC ihtiyacını büyük ölçüde azaltır ve finansal araçları daha geniş bir kitleye dahil eder.
4 — Şeffaf ve güvensiz
DeFi projesindeki bir varlığın mevcut emanetçisi her zaman blokzincirinde doğrulanabilir olmalı ve velayeti sadece akıllı sözleşmeleri ve cüzdanları içermelidir. Bir DeFi ürününde büyük, merkezi, borsaya sahip cüzdanlar olmamalıdır. Akıllı bir sözleşmenin varlığında, bunun kodu açık kaynaklı olmalıdır.
5 — İzinsiz (Permissionless)
“Açık finans” ın aksine, merkezi olmayan finans, büyük, merkezi bankacılık otoriteleri tarafından onaylanan uygulamalara ihtiyaç duymadan herkesin uygulama geliştirmesine izin vermelidir.
Bunları akılda tutarak, merkezi olmayan bir finans uygulamasını, kimlik doğrulaması için neredeyse hiçbir gereklilik olmaksızın izinsiz bir ortamda fungible veya non-fungible olabilecek tokenize varlıkların transferine, gözaltına alınmasına ve değiştirilmesine izin veren sansüre dayanıklı, şeffaf bir araç olarak tanımlanabilir. Merkezi olmayan finans, geleneksel anlamda “açık finans” dan farklıdır çünkü “açık finans” daki destenin büyük kısmı, güçlü AML / KYC gereklilikleri gerektiren ve büyük ölçüde hükümet organlarının düzenleyici gözetimi altında olan geleneksel bankacılık kuruluşlarına dayanmaktadır.
Bu çizgiler pazar haritasını oluşturmak amacıyla belli bir dereceye kadar bulanıklaşmıştır. Tether gibi merkezi gözaltında tutulan bir dolar belirteci gerçekten “merkezi olmayan finans” olarak kabul edilemez, ancak şu anda ekosistemde önemli bir rol oynamaktadır. Benzer şekilde, Nexo, Dharma Plex gibi bir alternatifle karşılaştırıldığında nispeten merkezi bir borç verme kuruluşudur. Ancak, likidite ve jeton teklifleri açısından, platform en yüksek teklifi sunar ve bu nedenle dahil edilmiştir. Çok miktarda AML KYC gerektiren veya doğrudan bankaların gözetimi altında çalışan projeler (Örn: JP Morgan’ın Bankalararası Bilgi Ağı) Bitcoin kadar kapsayıcı olmadıkları için hariç tutulmuştur. Bu, ilgili ağır düzenleme gereklilikleri nedeniyle menkul kıymet teklifleri söz konusu olduğunda biraz daha bulanıklaşır. Ademi merkeziyetçiliğin kendisinin bir spektrum olduğu gibi, ademi merkeziyetçi finansman da tam katılımdan belirli giriş engelleri olan projelere kadar uzanan projelere sahiptir. Bunu göz önünde bulundurarak, pazar haritasında belirtilen tüm projelerin “merkezi olmayan” olamayacağı unutulmamalıdır. Ancak bunlar, daha kapsayıcı, şeffaf ve verimli bir finansal ekosistem oluşturma yolunda atılmış aşamalı bir adımdır.
DeFi ekosistemindeki en büyük tek kullanımlık durum şu anda istikrarlı kripto paralar içindir. Bunların içinde DAI, merkezileştirilmiş doğası nedeniyle ipucunu indirirsek pazarın büyük çoğunluğuna sahip olma eğilimindedir. Bunun bir sonucu olarak ortaya çıkan bir dizi başka ilişkili ürün var. Bunları genel olarak ihraç, ticaret ve sahiplik kategorilerine ayırıyoruz.
Düzenleme
Genel olarak, buradaki ihraç, daha sonra gerekliliklere göre ticarete konulabilen, devredilebilen veya kullanılabilen yeni bir varlığın (örn. Tokenize borç) yaratılmasını ifade eder. İdeal bir dünyada, ihraç için çok az engel olmalıdır (örneğin: ERC-20 Ethereum tokenlar) ve bu konudaki konu, tedarik ve aktarımla ilgili ayrıntılar herkes tarafından doğrulanabilir olmalıdır. ICO tokenları, ihraçın önemli bir trend haline geldiği bir örnektir.
Ticaret
Bu bağlamda alım satım, tokenleştirilen varlıkların alım satımını sağlayan altyapıyı içerir. Tek başına platformlara özgü olan türevler veya tahmin piyasaları gibi niş token enstrümanları (örneğin: Numerai Erasure, CDx swapları), bu varlıklar işlem gördükleri platforma özgü olduklarından ihraç yerine alım satım kapsamında değerlendirilir.
Mülkiyet
Bizim tanımımızdaki mülkiyet, bir token varlığının ve krediye dayalı ürünler yoluyla büyümesini sağlayan çözümleri ifade eder. Kredi ihraçına izin veren bir ürün, kullanıcının kim olduğuna bağlı olarak hem ihraç hem de mülkiyete ait olabilir. Krediyi alan kişi için bu bir ihraç platformu olacaktır. Saklama amaçlı olmayan borç veren (örn: Dharma Protokolü) birey için, ürün merkezi gözetim olmadan token varlıklarını arttırma mekanizması olduğundan, mülkiyet altında sınıflandırılır. Bir bankanın mevduatlara yıllık faiz oranı sunan sabit mevduat teklifine benzer.
ICI AI generated English translation:
What is Decentralized Finance, or DeFi?
To begin understanding “decentralized finance,” a project must possess the following characteristics:
1 — Censorship Resistance
Token custody, transfer, and exchange cannot be restricted by a handful of actors responsible for maintaining the network.2 — Programmable Assets
Assets addressed in the product must possess all the native features of traditional tokens within a decentralized network.3 — Pseudonymity
Decentralized financial applications should leverage web 3.0 standards for transaction signing and identity verification. This significantly reduces the need for AML/KYC, thereby including a wider audience in financial instruments.4 — Transparent and Trustless
The current custodian of an asset in a DeFi project should always be verifiable on the blockchain, and custody should involve only smart contracts
